Hiina kogemus: kuidas nad päästsid riigi mikrokrediidi eest

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-16 16:03

Algselt pidasid Hiina võimud mikrolaene kasulikuks vahendiks võitluses vaesusega ja reklaamisid neid isegi riigimeedias. Kuid peagi väljus see instrument kontrolli alt ja hakkas riiki ähvardama ulatusliku katastroofiga: alates massilistest riiklikest protestidest kuni finantsturgude kokkuvarisemiseni, sarnaselt 2008. aasta Ameerika kriisiga.

Hiina võimud puhastavad tarbimislaenud ja väikelaenud. Hiina Pangandusjärelevalve Komisjon ja Hiina Rahvapank võtsid ühiselt vastu dokumendi “Teatised mikrofinantseerimisorganisatsioonide (MFO) tõhustamise ja reguleerimise kohta”. Uued eeskirjad, mille täistekst avaldatakse hiljem, kehtestavad mikrokrediidi maksimaalse lubatud intressimäära, täpsustavad laenude andmise korda, piiravad inkassode tööd ja kehtestavad selliste organisatsioonide kapitali moodustamise reeglid. Võlausaldajate jaoks võib meetmeid nimetada karmideks. Kuid need tuli kiiresti toimetada. Hiina regulaatorite hinnangul ajab valimatu tarbijalaenamine kodanikke laenulõksu ja ohustab kogu riigi finantssüsteemi stabiilsust.

iPhone elu hinnaga

19-aastane Shanxi tudeng tahtis just osta iPhone 6s Plusi. Tal puudus 12 tuhat jüaani (umbes 1800 dollarit). Tal oli piinlik oma vanematelt raha küsida - vanemad olid talupojad ja hoidsid kõige pealt kokku, nii et ainult nende ainus tütar sai hea hariduse. Ülikoolilinnakus nägi ta mikrokrediidi kuulutust. Ettevõte pakkus laenu väljastamist 15 minutiga mis tahes eesmärgil ilma tagatiste ja käendajateta.

Usaldusväärne neiu pöördus organisatsiooni poole ja sai raha tõesti loetud minutitega kätte. Ilmselt ei lugenud õpilane kõiki lepingu tingimusi. Selgus, et lisaks laenusummale 12 tuhat jüaani ja peaaegu 40% aastas peab ta maksma veel teatud "teenustasu" 4000 jüaani. Tüdruk mõistis, et ta ei suuda ise tasuda, ja võttis veel ühe laenu, et tasuda eelmise, siis ikka ja jälle. Selle tulemusena ulatus iPhone'i võlg enam kui 230 tuhande jüaanini (umbes 35 tuhat dollarit).

Olukord tundus lootusetu. Ja õpilane otsustas enesetapu teha. Õnneks märkas isa teda õigel ajal, unerohupudel käes, ja veenis ta sellisest teost eemale. Vanemad kulutasid iga senti oma säästudest, kuid on endiselt võlgu umbes 60 tuhat jüaani (umbes 9000 dollarit). See lugu on levinud Hiina sotsiaalmeedias. Internetikasutajatel soovitati pöörduda kohtusse.

Võib-olla on nüüd õpilase vanematel võimalus kohtuasi võita. Nii kõrged intressimäärad olid varem seadusega keelatud ja uute reeglite kohaselt ei saa rahaloomeasutused laenu väljastada inimestele, kellel puudub stabiilne sissetulekuallikas.

Ära osta – osta

Ajalooliselt peeti Hiinas võlgades elamist häbiväärseks. Põlvkonnad hiinlasi on teinud kõvasti tööd ja säästnud raha vihmaseks päevaks. Seetõttu oli riigis ülikõrge akumulatsioonimäär ja madal tarbimine. Kuid see kõik muutus, kui turule tuli 90ndate põlvkond. Nad kasvasid suhteliselt heal järjel ja tarbisid palju rohkem kui nende vanemad. Tüüpiline praeguse põlvkonna loogika: elada tuleb mitte hiljem, vaid praegu. Raha amortiseerub, seda tuleb kulutada, mitte hilisemaks säästa.

Finantsstruktuurid märkasid seda suundumust juba 2000. aastate keskel. Seejärel hakkasid pangad üliõpilastele krediitkaarte väljastama, meelitades neid sageli erinevate kuklitega: raha tagasi, kaardiga maksmisel poodides allahindlused, panga kingitused. Finantsasutuste jaoks on Hiina tudengitest saanud tõeline õnnistus. Kui juba 2008. aastal sooritati krediitkaartidega 15% kõigist tarbekaupade jaemüügi ostudest, siis kaks aastat enne seda vaid 4,8%. Kaks aastat laenutarbimise kiiret kasvu – just ajal, mil pangad aktiivselt üliõpilastele krediitkaarte väljastasid.

Kuid peagi andis edu peapööritus teed pettumusele: ohjeldamatuks tarbimiseks valmis noored polnud rahaliselt veel toimunud, mistõttu ei suutnud nad endiselt oma vahendite eest kõrget tarbimismäära tagada. Vanemad võtsid mõnikord oma lastelt kümmekond erinevat krediitkaarti, viimaste vahenditega maksid nad ära võlad, mis ulatusid mitmesaja tuhande jüaanini. Seejärel reageerisid finantsasutused õigeaegselt ning 2009. aastal keelustas Hiina keskpank krediitkaardid nii sissetulekuallikata üliõpilastele kui ka alla 18-aastastele.

Sel ajal hakkasid tekkima mikrofinantseerimisorganisatsioonid, kuid nende populaarsus oli madal. Vähesed inimesed mõtlesid sellele, milliseid riske nende tegevus endaga kaasa võib tuua. Vajadus selle tööstuse range reguleerimise järele ei olnud selge. MFO-de tegevust reguleeriv ametlik dokument – “Hiina pangandusregulatsiooni komisjoni ja Hiina keskpanga juhised MFO-de testimise kohta” (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指诼)0.2.0.2. Kuid ta kirjeldas ainult põhiprintsiipe - mis on MFI, kuidas moodustub MFO kapital, millisesse osakonda nende regulatsioon kuulub jne.

Näiteks öeldakse dokumendis, et MFO-de vahendid moodustatakse aktsionäride sissemakstud põhikapitali, aktsionäride vabatahtlike sissemaksete, aga ka pangalaenude arvelt. Kuid rahaloomeasutus võib laenu võtta mitte rohkem kui kahest pangast. Ja pangalaenu summa ei tohiks ületada 50% ettevõtte netokapitalist. Kellele laene väljastada, milline on võlgade sissenõudmise kord, millised intressimäärad võivad olla – dokumendiga sellest midagi ei reguleeri.

Mikrokrediit vaesuse vastu

Tol ajal pidasid Hiina võimud mikrokrediiti kasulikuks vahendiks võitluses vaesusega. Ja see on üsna loogiline: esimesed rahaloomeasutused maailmas loodi just sel eesmärgil. 1970. aastatel hakkas Bangladeshi majandusteadlane Muhammad Yunus oma raha laenama madala sissetulekuga ettevõtjatele, et seda oma ettevõtte kasvatamiseks kasutada. Temast sai maailma esimese mikrokrediidiorganisatsiooni Grameen Bank asutaja, kes sai Nobeli preemia panuse eest vaesuse vastu võitlemisse.

Hiina otsustas maailma kogemusi ära kasutada. 2015. aastal avaldas Hiina Rahvavabariigi Riiginõukogu kõigile elanikkonnale juurdepääsetava finantssüsteemi arendamise programmi 2016–2020 (国务院 关于 印发 推进 普惠 金刍 发展). Mikrokrediidid mängisid selles olulist rolli. „Tuleb ergutada finantsstruktuuride poolt uuenduslike toodete loomist, sh mikrokrediiditoodete, mikroelukindlustusseltside propageerimist. Mikrokrediidifirmade ja pandimajade rahastamiskanaleid on vaja laiendada,”ütleb programm.

Mikrokrediidile keskenduti eelkõige maapiirkondade vaesuse vastu võitlemisel. Riigi peamine uudisteagentuur Xinhua (新华社) teatas, kuidas õnnelik talunik sai hõlpsasti laenu Ant Financiali mobiilirakenduse (蚂蚁 金 服, mis kuulub Alibaba gruppi; 阿里巴巴) kaudu, ostis käruga kolmerattalise mootorratta ja hakkas elama väikekaubavedu. Ta elab vaikselt oma väikesel kodumaal, rahateenimiseks ei pea enam rannikulinnades käima. Ant Financial töötab 245 vaeseimas piirkonnas ja on andnud laenu 160 miljonile põllumehele koostöös Hiina vaesuse vastu võitlemise fondiga (中国 扶贫 基金会), teatas Xinhua.

Ettevõtlikud rahastajad võtsid selle signaali kiiresti üles. Esiteks, 2007. aastal ilmusid Hiinas p2p laenuplatvormid ja turg hakkas kiiresti kasvama, keskmiselt 234% aastas. 2017. aasta alguseks oli see jõudnud 290 miljardi dollarini. Regulaatorid ei sekkunud enne, kui 2016. aastal tekkis skandaal tollase suurima platvormiga Ezubao (租 宝), mis osutus finantspüramiidiks. Ettevõte varastas 900 tuhandelt investorilt 7,3 miljardit dollarit.

Seejärel andis panganduse reguleeriv komisjon välja reeglid, mille kohaselt ei tohi üksikisikud ühel p2p-platvormil laenata rohkem kui 200 tuhat jüaani (umbes 30 tuhat dollarit) ja võla kogusumma kõigil platvormidel ei tohiks ületada 1 miljonit jüaani. Lisaks keelati p2p-platvormidel kapitali kogumine, iga p2p-ettevõte peab nüüd oma tegevust teostama eranditult depoopanga kaudu ja iga platvormi jaoks on neid ainult üks.

Sellistes tingimustes muutus p2p-platvormide töötamine kahjumlikuks. Seejärel hakkasid ettevõtted ise elanikele otse tarbimislaene andma.

Rahaloomeasutuste arv hakkas kiiresti kasvama. Lisaks on mikrolaenudele üle läinud ka endised p2p platvormid nagu PPDAI (拍拍 贷). Tehnoloogiahiiglased Alibaba ja Tencent (腾讯) ei jäänud maha, pakkudes oma e-rahakoti kasutajatele võimalust saada ostude eest koheselt teatud summa raha, pealegi tagasimakse ajapikendust – tegelikult selline alternatiivne krediit. kaardile.

Kõik see on viinud selleni, et tarbimine, mida Hiina võimud on kaua lootnud kui SKT kasvu tulevast mootorit, on lõpuks hakanud kasvama. HRV Kaubandusministeeriumi andmetel oli tarbimise osatähtsus SKP kasvus 2016. aastal 64,6%, 2017. aastal peaks see ületama 70%. Ministeeriumi andmetel ületab tarbekaupade jaemüük tänavu 37 triljonit jüaani. Samal ajal ulatub ilma tagatiseta ja käendajateta väljastatud mikrolaenude kogumaht CpC hinnangul 1 triljoni jüaanini ning kokku tegutseb riigis hetkel üle kuue tuhande MFO.

Mikrolaenhaid

Hiljem aga hakkas meedia avalikustama jubedaid detaile rahaloomeasutuste tööst. Suurim online laenuplatvorm Qudian, mis muuseas hiljuti New Yorgis börsile läks, pressib naisüliõpilastelt laenu tagatiseks välja alastifotosid. Siis palkavad rahaloomingud tantsivad ja laulvad vanaemad, kes tantsivad võlgniku maja ümber ja intoneerivad kogu linnaosale omaniku ebaausat käitumist.

Mõned ettevõtted hakkasid kogujateks meelitama isegi HIV-nakkusega töötajaid, kes külastavad võlgnike maju siltidega “Mul on HIV”. Inkasso lubas võlgniku majja jääda, kuni võlg on tasutud. Muidu ähvardasid kollektsionäärid, et nad haaravad kätega kõikidest esemetest ja nõudest kinni ning nakatavad nii kõiki pereliikmeid. See hirmutas talupoegi, kes polnud meditsiiniga eriti kursis.

Miks peaksid rahaloomeasutused võtma selliseid veidraid võlgade vähendamise meetmeid? Tõsiasi on see, et veel 2015. aastal otsustas LRK ülemkohus, et laenu kogumaksumus ei tohi ületada 36% aastas. See tähendab, et õigusvaldkonnas on lihtsalt võimatu lahendada kõrgema intressimääraga laenude mittemaksmise probleemi. Seetõttu on rahaloomeasutuse ainus võimalus laenuvõlgnikult makseid nõuda võtta ühendust inkassodega ja kasutada selliseid ebastandardseid meetodeid.

Ühest küljest võib peaaegu igaüks MFO-st laenu saada ilma tagatiste ja käendajateta. Seevastu laenu taotlemisel küsib organisatsioon kliendilt suurt hulka isikuandmeid. Lisaks on Interneti ja mobiilimaksete tehnoloogiate arenedes ettevõtetel tohutul hulgal mitmekesist teavet. Mobiiltelefon teab ju peaaegu kõike: kus inimene on, kellega suhtleb ja mitte ainult sotsiaalvõrgustikes, vaid ka otseülekandes (geograafilise asukoha andmeid võrreldes), milliseid oste ta teeb ja milline on tema keskmine kuukäive. rahalised vahendid.

Neid suurandmeid analüüsides saab ettevõte mõõta klientide maksevõimet paremini kui ükski traditsiooniline hindamissüsteem. Kui inimesel on kogu elu vaateväljas, saab temast kollektsionääridele kerge sihtmärk. Veelgi enam, Hiinas suhtuvad ettevõtted isikuandmete kolmandatele isikutele edastamise küsimuses üsna kergelt. Teisel päeval teatati näiteks kasutajate Wechati (微 信), Alipay (支付 宝) ja Sesame Crediti (芝麻 信用) andmelekkest. Septembris teatas China Daily 410 inimese vahistamisest Guangdongi provintsis, kes kauplesid krediidiasutustelt pärit isikuandmetega. Kokku konfiskeeriti üle 100 miljoni faili kasutajate isikuandmetega.

Kõik see tekitab suuri sotsiaalseid riske. See on palju ohtlikum kui töökonfliktid, maavaidlused, petetud aktsionärid. Kuna Interneti-rahanduse arenedes võib kogu riigis tekkida mikrokrediidi ohvreid, mis muudab konflikti üleriigiliseks.

On veel üks oluline punkt: kuna riik säilitas Hiinas pikka aega absoluutse monopoli igasuguse finantstegevuse osas, istub inimeste peas endiselt veendumus, et riik vastutab kõige eest ning jälgib õigluse ja nende õiguste järgimist. Seetõttu sekkus riik nüüd, kuni tuhanded või miljonid pankrotistunud võlgnikud läksid kahvliga Zhongnanhaisse.

Lisaks hakkas MFO-de tegevus tekitama süsteemseid finantsriske. 2008. aasta regulatiivdokument reguleeris ainult pangalaenude osakaalu MFO-de kapitalis. Kuid miski ei takistanud ettevõtetel muid rahastamisallikaid leida. Rahaloomeasutused hakkasid oma bilanssi täiendama, emiteerides nende võlgadega tagatud väärtpabereid (ABS).

Oletame, et mikrokrediidiorganisatsioon on väljastanud teatud arvu tarbimislaene. Seejärel müüb ta nõuded SPV-le. SPV moodustab varade kogumi ja annab neile välja ABS-i. Seejärel kantakse ABS üle kindlustusandjate konsortsiumile, kes pakuvad nende väärtpaberite paigutust. Paigutus võib olla privaatne piiratud investorite ringi vahel. Lisaks on need ABS-id noteeritud Shanghai ja Shenzheni börsil. Näiteks Ant Financial ainuüksi emiteeris 149 miljardit jüaani (22 miljardit dollarit) tarbimislaenudega tagatud ABS-i. Hiina suuruselt teine e-kaubanduse platvorm JD.com on selliseid ABS-e välja andnud 9,5 miljardi jüaani (1,4 miljardi dollari) eest, Baidu aga 1,3 miljardi jüaani (196 miljoni dollari) eest.

Loomulikult jäävad allutatud tranšeed (kõige riskantsemad) reeglina algataja saldole. Kohalikud reitinguagentuurid määravad aga kõrgematele ja vaheosadele reitingud AAA ja AA+. Olukord on veelgi ohtlikum kui kurikuulsad USA CDO-d, mis vallandasid 2008. aasta finantskriisi. CDO-dele määrati ka kõrgeim võimalik reiting, kuid vähemalt olid tagatud hüpoteegid, kus tagatiseks kasutati kinnisvara. Ja siis on praktika näidanud, et sellised võlakirjad olid ebausaldusväärsed. Mida öelda mikrolaenu tagatisel olevate võlakirjade kohta, millel puudub igasugune tagatis.

Muuda muidugi

Nüüd püüavad Hiina võimud kõiki neid riske peatada. Reguleerivate asutuste uute teadete kohaselt ei tohiks mikrolaenu määr koos kõigi maksete ja teenustasudega ületada 36% aastas. Lisaks peab laenulepingus olema kirjas aastane intressimäär, mitte igakuine või päevane intressimäär. See on oluline meede, kuna MFO-d, kasutades ära elanikkonna madalat finantskirjaoskust, näitavad sageli atraktiivseid intressimäärasid päevas, desorienteerides oma kliente (see probleem ei ole tüüpiline mitte ainult Hiinale, Kommersanti uuringus oli ainult 22%. oskab õigesti vastata küsimusele: "Millist intressimäära peate teie jaoks kasulikumaks - 1% päevas või 70% aastas? ").

Lisaks on uute reeglite kohaselt keelatud anda mikrokrediiti stabiilse sissetulekuallikata laenuvõtjatele: töötutele, üliõpilastele jne. Laenu ei saa pikendada rohkem kui kaks korda. Teadete kohaselt peaksid ettevõtted aktiivselt kasutama uusi tehnoloogiaid, sealhulgas rohkem andmeid, et hoolikalt hinnata kliendi maksevõimet ja mitte pakkuda talle rohkem laenu, kui ta endale lubab. Samas kutsutakse teadetes senisest enam tähelepanu pöörama isikuandmete kaitsele ning keelatakse isikuandmete ebaseaduslik edastamine kolmandatele isikutele.

Kollektorite tööle seatakse olulised piirangud. Nüüd ei saa nad kasutada vägivaldseid meetmeid, ei saa sekkuda kliendi eraellu ega avaldada talle moraalset survet. Lisaks peavad nad edaspidi võla tagasimaksmise asjus suhtlema eranditult laenuvõtjaga, surve avaldamine kolmandale isikule, näiteks võlgniku sugulastele või sõpradele, on keelatud.

Samuti võttis regulaator kasutusele meetmed finantssüsteemi stabiliseerimiseks. Kuigi rahaloomeasutustel ei ole endiselt väärtpaberistamine keelatud, on pankadel nüüd keelatud investeerida varahaldusfondide vahendeid mikrolaenudega tagatud võlakirjadesse.

Uute rahaloomeasutuste litsentsimine peatatakse. Need organisatsioonid, kes tegutsevad ilma erilitsentsita, on nüüd keelatud, nende tegevus lõpetatakse. Ja need rahaloomeasutused, kes on juba saanud erilitsentsi, kontrollitakse uuesti uute teadete järgimise osas. Igasuguste rikkumiste korral ähvardavad ettevõtteid sanktsioonid: alates tegevuse peatamisest kuni olemasoleva tegevusloa äravõtmiseni.

Loomulikult on uued meetmed suunatud tarbijate kaitsmisele. See on rahaloomeasutuste jaoks suur löök ja nagu turuosalised usuvad, ei suuda paljud seda üle elada. Teisest küljest aitab see meede turgu korrastada, jättes mängu ainult tugevaimad esindajad. Juba praegu on selge, et suurtel ettevõtetel uute juhiste rakendamisega probleeme tõenäoliselt ei teki. Mõned isegi otsustasid mängida kurvi ees. Näiteks teatas Ant Financial, et ta ei anna laenu intressimääraga üle 24% aastas isegi nädal enne regulaatorite sekkumist.