Finantsturgude operatsioon: kuldraha meistri kelmus

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-16 16:03

Finantsturgude tõsised tegijad teavad, et nende turgude toimimisest aru saamine on võimatu ilma kullaga toimuva ja toimuda võiva mõistmiseta.

Kuld on maailma finantssüsteemi telg

Maailma finantsturgude telg on kuld. Ja selle telje ümber tiirlevad mitmesugused väärtpaberid (aktsiad, valitsuse ja ettevõtete võlakirjad, tuhanded tuletisväärtpaberid) mahtudes, mida mõõdetakse kümnetes ja sadades triljonites dollarites. Kuid mis tahes paberfinantsinstrumendiga mängijad kontrollivad oma otsuseid ja tegevusi riigi ja kullaturu eeldatavate väljavaadete vastu.

Ka keskpangad juhinduvad kullast oma otsustes, mis mõjutavad emiteeritavate rahaühikute kursi. Kuid keskpankade seas on üks, kes mitte ainult ei jälgi "kollase metalli" trajektoori, vaid püüab seda trajektoori aktiivselt mõjutada. Me räägime Ameerika Keskpangast - USA Föderaalreservi Süsteemist, mille peamisi aktsionäre ma nimetan "raha omanikeks".

Kuld on USA dollarile ohtlik konkurent

1976. aasta Jamaica konverentsil toimus USA dollari lahtisidumine "kuldsest ankrust". Dollarist on saanud "paber". Kuid Jamaica konverentsi otsus kulda demonetiseerida (st muuta see rahalisest metallist kaubaks) oli puhtalt seaduslik. Ja finantsturgudel tegutsejad ei juhindu mitte juriidilistest otsustest, vaid hindadest.

Selleks, et paberdollaril oleks maailmavaluuta staatus, oli vaja, et selle peamine ja sõnatu konkurent – kuld – muutuks „rohelise“suhtes odavamaks. Või vähemalt mitte hind tõusta. Võimas propagandakampaania korraldati "kollase metalli" vastu 1970. aastate teisel poolel. Nii Paul Volcker, New Yorgi Föderaalreservi Panga president aastatel 1975–1979. (ja USA Föderaalreservi Süsteemi juhatajate nõukogu esimees aastatel 1979-1987) "prohveteeris", et aja jooksul muutub kulla hind veidi kõrgemaks kui raua hind, et nende sõnul on kuld täiesti kasutu. metallist.

Sellised "ennustused" aga ei aidanud. "Kollase metalli" hind on tõusnud. Kulla-dollari standardi järgi (formaalselt kehtis enne Jamaica konverentsi) oli kulla ametlik hind 35 dollarit troiuntsi kohta ja 1970. aastate alguses muutus see kahe dollari devalveerimise tulemusel võrdseks 42,2 dollariga. Ja pärast Jamaica konverentsi ületas kulla hind kiiresti 100 dollari piiri, mis ajas uue raha- ja finantssüsteemi arhitektid tõsiselt ärevusse.

Kullavastaseid verbaalseid sekkumisi tuli täiendada sekkumistega "kollase metalli" kasutamisega. USA riigikassa ja Rahvusvahelise Valuutafondi kullavarudest müüdi mitusada tonni kulda. Kuid see ei peatanud "kollase metalli" hindu. 1980ndate alguses jõudsid nad 800 dollari piirini ja jõudsid peaaegu 850 dollarini.

Kullakartelli sünd

Paberdollarile panustanud "rahaomanike" seas puhkes paanika. Kuld ei tahtnud Jamaica süsteemi otsustele alluda ja hävitas meie silme all oma konkurendi – "rohelise" valuuta. Sügavas saladuses koostati plaan paberdollari säästmiseks. Plaani sisuks on mängida kulla vastu. Sellesse mängu otsustati kaasata Ameerika riigikassa, samuti New Yorgi Föderaalreserv, peamised keskpangad, aga ka juhtivad erasektori kommertspangad ja investeerimispangad, mille hulgas pidi erirolli mängima Ameerika Goldman Sachs..

Tegelikult loodi salajane kullakartell. Ta pidi läbi viima pidevaid kullainterventsioone finantsturgudel, laskmata "kollasel metallil" pead tõsta. Kuidas pidi selliseid sekkumisi läbi viima?

Esiteks ametlikest reservidest pärit metallilise kulla arvelt (USA-s on see riigikassa reserv, teistes riikides - keskpankade reservid).

Teiseks "paberkulla" arvelt. See viitab erinevatele finantstuletisinstrumentidele, kullaga seotud tuletisinstrumentidele (futuurid, optsioonid jne).

Kartell loodi, selle tegevuse aktiivseim faas langes 1990ndatele. Kartelliliikmete massilised sekkumised metallist ja paberkulda kasutades andsid soovitud tulemuse: 2000. aasta detsembris langes hind rekordmadalale 271 dollarile. Samal ajal saavutas USA dollari positsioon maailmas maksimumi. Just eelmise sajandi 90ndatel toimus finants- ja majandusüleilmastumise haripunkt, mille taha peitus Ameerika dollari võidukas turvis.

Esimesed katkestused kullakartelli tegevuses

21. sajandil hakkas kullakartell läbi kukkuma. Nii raputasid 2001. aasta 11. septembri traagilised sündmused New Yorgis USA dollari prestiiži ja kutsusid esile kulla hinna tõusu. 2000. aastatel kasvas kulla hinna volatiilsus märkimisväärselt, koos trendiga "kollase metalli" hinna pidev tõus.

2012. aasta lõpus saavutati rekordhind 1662 dollarit. Siis ta muidugi vajus. Eelmisel aastal lähenes kulla aastane keskmine hind 1300 dollari piirile. Sel aastal on see juba enesekindlalt "lõhutud". 1400 dollari latt on juba purustatud.

Eksperdid eeldavad, et järgmisel aastal võidakse ületada 2012. aasta lõpu hind ja püstitada uus kõigi aegade rekord. Päris absoluutne rekord sellest muidugi ei saa, sest kui 1980. aasta alguse kulla hinnad tänapäeva dollarites ümber arvutada, siis toonane rekord püsib ka järgmisel aastal.

Mis iganes see oli, kuid keegi ei kahtle stabiilses pikaajalises kullahinna tõusutrendis. Ühelt poolt on see tingitud geopoliitiliste ja geomajanduslike põhjuste kompleksist (nendest ma praegu ei räägi). Teisalt on see trend paratamatu, sest ülemaailmne kullakartell on end juba ammendanud.

Otseses mõttes ammendatud: ammendatud on märkimisväärne osa kullavarust, mille abil viidi läbi regulaarseid sekkumisi. Lisaks tuleb arvestada, et tänaseks on liitlassuhted USA ja mitmete lääneriikide vahel nõrgenenud. Viimased ei soovi oma järelejäänud kullavarusid USA dollari toetamiseks enam kulutada.

Washingtoni kokkulepe – keskpankade kullakartell

Hoolimata sellest, et minu mainitud kullakartell oli kõrgelt salastatud, oli osa sellest (ja on siiani) täiesti legaalne. Jutt käib juhtivate lääneriikide keskpankade vahelisest kokkuleppest, mida nimetatakse "Washingtoni kokkuleppeks". Täpselt kakskümmend aastat tagasi, 1999. aastal, allkirjastasid keskpangad Washingtonis toimunud kohtumisel kokkuleppe "kollase metalli" miinimumhindade säilitamiseks.

Selle lepingu põhiosa on kulla müügilimiidi määramine – ühine ja igale keskpangale eraldi. Nad ütlevad, et keskpangad ei tohiks neid piire ületada, et mitte langetada kulla hinda sokli tasemele. Lepingus osales kaks tosinat keskpanka, mis moodustasid 1990. aastate lõpul ligi poole maailma ametlikest kullavarudest. Viie aasta üldlimiidiks määrati 2000 tonni, s.o. 400 tonni aastas.

Lepingut pikendati 2004. aastal, kogulimiiti tõsteti 2500 tonnini, s.o. 500 tonni aastas. Järgmine pikendus oli 2009. aastal, pooled jõudsid tagasi 400 tonni aastapiiri juurde. 2014. aastal oli viimane viieaastane pikendus, kuid seekord üksikutele keskpankadele limiite ja kvoote ei seatud. See väljendas vaid soovi näidata üles solidaarsust võitluses kulla hinna säilitamise nimel.

Kogenematud inimesed võivad Washingtoni kullaleppe dokumentidega tutvudes jõuda järeldusele, et keskpankade vahel sõlmiti kartellikokkulepe, mille eesmärk oli hoida kulla miinimumhinda, piirates väärismetalli müüki reservidest.

Tegelikult on Washingtoni kokkulepe ilmekas näide finantskabalistide keelest, mida mõnikord tuleks mõista täpselt vastupidiselt. Nii et Washingtoni leppe tekstide vene keelde tõlkes on keskpankade kartelli mõte just kulla kukkumise nimel mängimine. Need üldised limiidid ja kvoodid, mida ma eespool mainisin, on kulla kogused, mida keskpangad on kohustatud oma reservidest müüma. Kullaeksperdid on Washingtoni kokkuleppe tegelikust tähendusest hästi teadlikud. 1999. aastal kehtestas Washington oma vasallidele kuldse paigutuse. Siis ei julgenud ükski liitlastest Washingtoni ülesannete täitmisest kõrvale hiilida.

Washingtoni lepingu esimese kehtivusaja jooksul (1999-2004) paistis Šveitsi keskpank (NSB) eriti silma sellega, et müüs 1,17 tuhat tonni "kollast metalli". Teised suuremad müüjad olid Inglismaa Pank (345 tonni) ja Hollandi keskpank (235 tonni).

Teise ametiaja (2004-2009) jooksul paistsid silma Pank of France (572 tonni), Euroopa Keskpank (271 tonni) ja taas NBS (380 tonni).

Kolmandal etapil (2009–2014) kuivas kartellis osalejate entusiasm lõpuks kokku. Suurt müüki polnud. Keskpangad said maha sümboolse mitmetonnise müügiga aastas.

Neljandat etappi (alates 2014. aastast) ei saa isegi "loiaks" nimetada. Ükski lepingupool ei müünud kulda. Ainus erand oli Bundesbank. Saksa keskpank müüs 2-4 tonni aastas (ja ka siis müntide vermimiseks). Ja õudust, mõned kartelliliikmed said "kollase metalli" ostjateks.

Kuldne karistaja surma korral

Praegu osaleb Washingtoni kokkuleppes 22 keskpanka ja see aegub käesoleva aasta 26. septembril. Ei pea olema prohvet, et ennustada, et lepingut ei uuendata. Kulla kukkumise eest mängimine muutub äärmiselt kulukaks. Kullakartell läheb vastuvoolu.

Eelmisel aastal ostsid maailma keskpangad IMF-i andmetel kulda 651 tonnini. Kartelli liikmed on solvunud, nähes, kuidas teised keskpangad ostavad kulda hinnaga, mida homme hakatakse nimetama "naeruväärseks". Lepingu pikendamise mõte läheb kaotsi isegi seetõttu, et USA president Trump püüab USA dollarit nõrgendada. Ja keskpankade kullakartell loodi "rohelise" valuuta toetamiseks.

Kullakartellil on ka nähtamatu osa. See on see osa, mis tagab metallkulla etteteatamata kandmise keskpankade keldritest ja seifidest maailmaturule. Selline ülekanne vormistatakse kullalaenutehingute ja kullaliisingu vormis.

Seda tüüpi operatsioonide peamine kullareservuaar on USA riigikassa kullavaru, mis, nagu teate, hoiustati Fort Knoxi varahoidlates. USA ametliku statistika kohaselt ei ole selle varu väärtus muutunud palju aastaid, võrdub 8100 tonniga. Siiski on palju märke, et Fort Knoxi varahoidlad on juba ammu tühjad ja Ameerika riigikassa kuld on juba ammu maailmaturule läinud.

Seega oleme tunnistajaks mitte ainult keskpankade kartellile "Washingtoni kokkuleppe" nime all, vaid kogu kullakartellile – möödunud sajandi "rahaomanike" suurimale kelmusele.