TOP 7 müüti välisinvesteeringute kohta Venemaale

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-16 16:03

Välisinvesteeringute teema on meedias üks põhiteemasid.

Kui selliseid investeeringuid riiki valatakse (nagu oli näiteks perioodil enne 2008. aastat), siis meie ajakirjanikud (ja samas ka paljud "professionaalsed" majandusteadlased) rõõmustavad nagu lapsed ja ootavad võimalikult lühikese aja jooksul. aeg "tuleviku valguskapitalisti" ehitamiseks.

Kui välisinvesteeringute voog kokku kuivab ja/või investorid riigist lahkuvad, tunnevad nad kurbust ja hakkavad mantraid skandeerima teemal: "peame parandama investeerimiskliimat", "peame looma välisinvestoritele soodsad tingimused", " peame meelitama väliskapitali” jne. jne.

Ühesõnaga: "välismaa aitab meid" ja ilma selleta vegeteerime maailma progressi kõrval. Tundub, et peaaegu kahe aastakümne jooksul, mil "sõnavabaduse" võidukäik on olnud, on meedia teinud oma musta teo. Aga mina püüan jõudumööda selgitada, mis tähendus on klišeedel ja kuidas välisinvesteeringutega tegelikult lood on. Kokku on selliseid kõige märkimisväärsemaid klišeesid või müüte kümmekond. Ma tahan uudishimulikele Interneti-kasutajatele avaldada nende müütide tähendust.

Esimene müüt

Selle müüdi võib sõnastada umbes nii: "Välisinvesteeringud aitavad kaasa meie majanduse struktuursete probleemide lahendamisele." See tähendab, et investeeringud lähevad ennekõike majanduse reaalsektorisse ja aitavad kaasa töötleva tööstuse materiaal-tehnilise baasi arendamisele (olemasolevate ettevõtete rekonstrueerimine, tootmisvõimsuste laiendamine, uute tehnoloogiate kasutuselevõtt eesmärgiga tootmise efektiivsuse tõstmine, teadusmahukate tööstusharude loomine jne)).

Ja aja jooksul võimaldab see meil muutuda ressursipõhisest riigist tööstuslikuks jõuks, mis ekspordib masinaid ja seadmeid ning muid teadusmahukaid tooteid.

Kahjuks peetakse soovmõtlemist tõeliseks. Jah, välisinvesteeringute abil saate kümne aasta jooksul läbi viia täisväärtusliku industrialiseerimise!

Pean aga meie lugejatele pettumuse valmistama. Ligi 90 protsenti välislaenudest väljastati investeeringuteks nn "finantsvaradesse", s.o. tehingutes väärtpaberitega. Ja investeeringuteks põhivarasse (füüsiline vara) ainult umbes 10 protsenti.

Kaustiline lugeja ütleb: võib-olla on just need rahalised investeeringud pikaajalised investeeringud ettevõtete aktsiatesse ja võlakirjadesse ning lõppkokkuvõttes mõeldud meie "kapitalistlikuks industrialiseerimiseks"? Taaskord pean lugejaid kurvastama: peaaegu kõik laenud (umbes 98 protsenti) on mõeldud "lühiajalisteks finantsinvesteeringuteks".

Seda nimetatakse ametlikus keeles. Ja "igapäevases" keeles on need banaalsed finantsspekulatsioonid, mis mitte ainult ei aita majanduse reaalsektorit, vaid vastupidi, takistavad selle arengut, sest põhjustada perioodilisi tõuse ja mõõnasid nende ettevõtete turu noteeringutes, tuues kaasa täieliku desorganiseerumise tootmises ja viies isegi kasumlikud ettevõtted pankrotti.

Et anda ettevalmistamata lugejale selgem ettekujutus, mis on "finantsinvesteering", toon näite: 1997.–1998. Venemaal oli buum väärtpaberiturul nimega GKO (rahandusministeerium).

See buum lõppes halvasti – kriisiga. Aga välisinvestorid soojendasid siis väga hästi käsi GKO-dega spekuleerimisel, võtsid riigist välja kümneid miljardeid meie raskelt teenitud raha (GKOde tagasimaksmine toimus riigieelarvest).

Teine müüt

„Välisinvestorid investeerivad põhivarasse ja panustavad seeläbi tootmise arengusse, tehnika progressi, tooteuuendusse jne. jne..

Kui pöörduda statistika poole, siis milline on põhivarasse tehtud välisinvesteeringute tegelik maht (s.t.hooned, rajatised, masinad, seadmed, sõidukid ja muu vara, mida iseloomustab pikk kasutusperiood). Tundub, et ka saadakse palju (kuigi suurusjärgu võrra vähem kui investeeringud finantsspekulatsiooni).

Kuid tõsiasi on see, et valdav enamus nn "investeeringutest põhivarasse" ei loo seda kapitali (põhivara), vaid viivad ainult varem (nõukogude ajalooperioodil) loodud objektide üleminekuni ühest. allikast teisele.

Ettevõtted on muutunud spekulatiivse tegevuse objektiks ning nende uued omanikud ei mõtle mitte tootmise parandamisele, vaid sellele, kuidas suurendada (finantstehnoloogiate abil) ostetud ettevõtte turunoteeringuid ja seda tulusamalt edasi müüa.

Varem spekuleerisid nad nisu, õli, kulla ja muude kaupadega, nüüd aga suurettevõtetega. Meie ettevõtteid ei juhi tänapäeval tootmistöötajad, vaid finantsgeeniused.

Üks lohutus: seda juhtub kõikjal maailmas. Ekspertide hinnangul suunati viimasel kümnendil vaid 1 dollar 5-st otseinvesteeringutest (investeeringud põhivarasse, mis annavad investorile ettevõtte üle kontrolli) uute objektide loomiseks ning 4 dollarit kasutati olemasolevate ostmiseks. ühed.

Seega ei tähenda välisinvesteeringud põhivarasse riigi majandusarengut, vaid selle ettevõtete ostmist ja riikidevaheliste korporatsioonide kontrolli kehtestamist majanduse üle. Ja "professionaalsed" majandusteadlased loovad "müraekraani", mis võimaldab varjata väliskapitali investeerimissekkumist riiki.

Kolmas müüt

"Välisinvesteeringud on raha, mis tuleb välismaalt." Mõnikord on välisinvesteering tõepoolest raha liikumine ühest riigist teise eesmärgiga investeerida viimasesse finants- või mittefinantsvaradesse. Kuid mitte alati ja mitte kõigis riikides.

Jah, raha mingil ajahetkel tõepoolest riiki siseneb, ületades selle piiri (mõnikord virtuaalselt, kuna tänapäeval on rahvusvahelised arveldused ja maksed elektroonilise signaali edastamine). Ja siis saab välisinvestor eksisteerida asukohariigis juba üsna autonoomselt, laiendades oma tegevust asukohariigis saadava kasumi arvelt. Ta saab kasumit reinvesteerides teha uusi investeeringuid.

Nüüd pöördume statistikaandmete poole. - investeeringud väliskapitali osalusega organisatsioonide põhikapitali üle 60% tehakse siseriiklikult saadud kasumi arvelt ja ainult 40% uue kapitali sissevoolu tõttu meie riiki välismaalt.

Ehk välisinvestorid tugevnevad meie riigis läbi meie oma riigi loodus- ja inimressursside ärakasutamise. Võime ka öelda: oma rikkuse ja tööjõuga aitame välismaalastel meie majandusse veelgi sügavamalt juurduda. Ja meie statistika võtab “välisinvesteeringutena” arvesse väliskapitaliga ettevõtete sisemisi finantseerimisallikaid. Paberil selgub, et "välismaa aitab meid", kuid tegelikkuses on asi vastupidi: aitame oma inimeste arvelt välismaal rikastada:

meie esivanemad (minevik tööjõud, mis sisaldub industrialiseerimise aastatel loodud põhivaras), praegune põlvkond (elustöö), meie lapsed ja lapselapsed (loodusvarad ja võlg tänaste laenude pealt).

Neljas müüt

"Väliskapitali kohalolek meie riigis on väike ja seetõttu ei kujuta endast ohtu majandusele ja julgeolekule üldiselt." Seda müüti on vaja selleks, et pakkuda ideoloogilist katet käimasolevale investeerimisagressioonile, mis toob kaasa väliskapitali positsiooni kiire tugevnemise riigis.

Väliskapitaliga ettevõtete (nende, kus välismaalased omavad kontrolli) osatähtsus kõigi majandusharude põhikapitali koguväärtuses on 25%. Ma ei tea, kuidas teiega on, aga see näitaja avaldab mulle muljet.

Kuigi on selge, et see on "haigla keskmine temperatuur". Heidame pilgu valitud sektoritele ja tööstusharudele. See välismaalaste ("mitteresidentide") osakaal kaevandamises on 59%! Me ütleme, et oleme tooraineriik. Võib-olla, aga tooraine ja mineraalide kaevandamine pole enam meie kätes. Edasi.

Kõikide töötleva tööstuse harude puhul oli meie poolt vaadeldav näitaja 41%! Ja mis on selle keskmise näitaja taga peidus? Toiduainetööstuses moodustas välismaalaste osatähtsus põhikapitalis 60%, tekstiili- ja rõivatööstuses - 54%, hulgi- ja jaekaubanduses - 67%. Seega on olukord kriitiline ja isegi katastroofiline.

Peaaegu paljudes tööstusharudes ei kuulu meile enam midagi. Arvan, et tegelik olukord on palju hullem, kui isegi statistika näitab.

Sest paljusid niinimetatud "kodumaiseid" ettevõtteid juhivad tegelikult offshore-ettevõtted, mille taga võivad olla rahvusvahelised korporatsioonid ja pangad. Millegipärast ei aruta ei valitsus ega parlament minu esitatud andmeid. Lisaks jätkavad need riigivõimud pidevalt mitmesuguseid algatusi välisinvestorite riiki meelitamiseks.

Laenud ja laenud kuuluvad tänapäeval ka kategooriasse "investeeringud". Ma ei hakka pikemalt peatuma Lääne laenudest ja laenudest tuleneva välisvõla ohu suurenemise ohul, sest siin tundub kõik olevat selge.

Viies müüt

"Välisinvestorid peavad looma erinevaid privileege ja soodustusi, et neil oleks kodumaiste investoritega võrdsed tingimused." Tegelikult ei kõhkle paljud maailma riigid oma kodumaistele investoritele eelistusi andmast. Aga noh.

Meie "ülimalt moraalsed" autoriteedid teevad näo, et nad hoolivad "universaalsest ja täielikust võrdsusest" kõikjal ja kõiges. Kuid sel juhul peavad nad hoolitsema selle eest, et kodumaise investori, kes on endiselt armastatud lapse õigused, võrdsustamiseks. Sellel ebavõrdsusel on palju põhjuseid (mitte kodumaise investori kasuks).

Näiteks kodumaine investor ei saa kasutada odavaid finantsressursse, mida Lääne investor saab hankida paljudest erinevatest allikatest.

Kuid võib-olla on välisinvestorite jaoks meie majandusruumis kõige olulisem eelistus kohaliku valuuta alahinnatud kurss dollari ja teiste reservvaluutade suhtes. See tähendab, et välisinvestor saab meie vara omandada väga soodsatel tingimustel. Ma ei taha laskuda vahetuskursi keerukustesse. Arvan, et lugeja on juba aru saanud, et meie valitsus kohusetundlikele kodumaistele investoritele on nagu kuri kasuema.

Kuues müüt

"Me vajame välisinvesteeringuid, sest riigil ei ole piisavalt omavahendeid."

Kes on omandanud vähemalt majanduse põhitõed, teavad, et riigis toodetav sotsiaalne koguprodukt (sisemajanduse koguprodukt) jaguneb selle kasutamise seisukohalt kaheks suureks osaks:

a) jooksev tarbimine (mis on antud aasta jooksul söödud, joodud, kulunud, tarbitud);

b) ülejäänud osa, mida nimetatakse säästudeks ja mis on mõeldud kasutamiseks tulevikus.

SKP teine osa on investeeringute allikas, mille eesmärk on luua uusi, laieneda ja täiustada olemasolevaid tööstusharusid. Mõned riigid "söövad" oma loodud SKT peaaegu täielikult ära ja neil jääb investeeringuteks väheks (või tehakse investeeringuid välislaenamise kaudu).

Ja mõnes riigis hoitakse kokku väga oluline osa SKTst, mis annab võimaluse teha suuremahulisi investeeringuid.

Aga kui sama statistika poole pöörduda, siis näeme, et tegelikkuses kulub umbes pool säästetud osast põhivarainvesteeringutele. Ja kuhu kadus teine pool? See läks teiste riikide, peaaegu eranditult majanduslikult arenenud riikide majanduse rahastamiseks. Kuidas see päriselus välja näeb?

Välisvaluutareserve haldav keskpank paigutab need läände, laenades madala intressimääraga (ja sageli – arvestades inflatsiooni ja vahetuskursi muutusi – negatiivse intressimääraga) teiste riikide majandustele.

Seega kasutatakse pool investeerimispotentsiaalist lääne “aitamiseks”, mis ei piira “lähedasi” tarbimises. Tegelikult võib seda "abi" vaadelda kui austust, mida meie riik on sunnitud maksma planeedi peremeestele, eelkõige Ameerikale. Muide, osa sellest meie "abist" tagastatakse meile "mäe tagant" röövellike laenude näol. Oma kätega ajame end võlaorjusesse!

Selle müüdi näitel oleme taas veendunud, et reaalses majandusolukorras on kõik täpselt “vastupidine” võrreldes sellega, mida “professionaalsed” majandusteadlased ja “kodumaine” meedia meile soovitavad.

Seitsmes müüt

"Välisinvesteeringud on rahaliste ressursside voog teistest riikidest meie riiki." Paljud müüdid põhinevad sellel, et pool tõde räägitakse, teine pool aga vaikitakse.

Seda on selgelt näha selle müüdi näitel. Jah, välisinvesteeringud on rahaliste vahendite liikumine “sealt” “siin” suunas. Kuid eespool (kolmas müüt) oleme juba märkinud, et märkimisväärne osa välisinvesteeringutest "toitub" sisemistest, mitte välistest ressurssidest (väliskapitali osalusega ettevõtete tulude reinvesteerimine).

Lisaks lähevad meie müüditegijad alati hoolikalt mööda sellisest ebameeldivast teemast nagu välisinvestorite tulude ülekandmine välismaale.

Need sissetulekud koosnevad laenuintressidest, dividendidest, üüri- ja frantsiisimaksetest jne. Seega moodustas välismaalaste meie riigist välja võetud investeerimistulu kogusumma hiiglasliku summa, ületades kogu tänase kulla- ja välisvaluutareservi väärtuse.

Seega on välisinvesteeringud nagu lääne korporatsioonide poolt meie majandusse visatud pump. Lääne investorid "kiirustasid", osalesid aktiivselt meie varade ostmisel tühise raha eest ning käivitasid "finantspumba", mis meie riigist regulaarselt verd laseb ja lääne eluiga pikendab.

Siinkohal lõpetan ajutiselt välisinvesteeringute teemaga seotud müütide loetlemise ja avalikustamise. On palju muid müüte, kuid need kõik taanduvad ühe Ilfi ja Petrovi kangelase lausele: "Välismaa aitab meid."

Püüdsin mitte laskuda paljudesse peensustesse, mis on huvitavad ainult professionaalsetele majandusteadlastele ja finantsistidele. Probleemidel, mida oleme käsitlenud, on loomulikult ka poliitiline, sotsiaalne, õiguslik ja vaimne ja moraalne mõõde. Näiteks tuleb mõista, miks meie inimesed täna vabatahtlikult maksavad selle "köie" (varade ostmine meie omavahendite arvelt) eest, millele homme need samad "välisinvestorid" veenavad end üles pooma (ja vabatahtlikult).

Statistika ja majanduskategooriad ei suuda seda seletada. Põhjused peituvad vaimses sfääris.