Finantspüramiidid. Raha väljavõtmise ja käibe süsteem

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-16 16:03

Püramiidid, nagu me neid tunneme, tekkisid suhteliselt hiljuti, 20. sajandi alguses. Kuid inimkond tegeles nende loomisega pikka aega ja visalt. Mis siis aitab mõnel inimesel õhku müüa ja teistel seda osta?

1620. aastatel sai Euroopas alguse tulbimaania. Kolme haruldase pirniga võiks maja osta. Haruldase sibula kallimaks ostmiseks ja seejärel edasimüümiseks panid inimesed majadele hüpoteegi. Börsil hakati ostma ja müüma tulevikupirne. See tähendab, et müüakse sibulat, mida pole olemas ja mille jaoks on vaja panna maja hüpoteek, osta selle jaoks haruldane sibul, istutada see, oodata, kuni see annab tütarsibulad ja alles siis anda raha lepingu alusel. See kõlab palju nagu tänapäevased futuurilepingud.

Ootuspäraselt saabus hetk, mil tulpide buum rauges ja haruldaste sibulasortide hinnad, mis ei olnud veel sündinud maailma tuhinas, langesid järsult. Järsk hindade langus 1637. aastal tõi kaasa rea tragöödiaid. Nagu Ameerika suure depressiooni päevil, hüppasid akendest välja pankrotid. Neid päästis vaid see, et erinevalt Ameerika pilvelõhkujatest olid Hollandi majad 480 aastat tagasi enamasti ühekorruselised. Lõhkenud mull viis terve riigi pankrotti.

Robinson Crusoest Isaac Newtonini

18. sajandi alguses avastasid britid ühelt Okeaania asustamata saarelt meremehe Alexander Selkirki, kellest sai Daniel Defoe kuulsas romaanis Robinson Crusoe prototüüp. Kuulujutud paradiisisaarest hakkasid levima, mis viis omamoodi kullapalavikuni. Väidetavalt peitus neil maadel palju loodusvarasid, mille arendamiseks loodi Inglise South Seas Trading Company. Ettevõtte asutas Briti impeeriumi riigimees Lord Treasurer Robert Harley. Ettevõtte aktsiad hakkasid taevasse tõusma vaatamata sellele, et alates asutamise hetkest 1711. aastal kuni 1717. aastani ei võtnud ettevõte midagi ette. Ta levitas vaid kuulujutte, et Suurbritannia halvim vaenlane Hispaania nõustus väidetavalt võtma vastu Briti laevu oma ülemeresadamates. 1720. aastal oli ettevõtte aktsiate väärtus 550 naela. See oli varandus. Võrdluseks piisab, kui tuua välja järgmine fakt: pärast 150 aastat oli pensionil sõjaväearsti dr Watsoni pension umbes 3 naela kuus. Pension oli väike, kuid see võimaldas tal üürida ühiskorteris tuba koos naabri, detektiiviga ja oli ikka.

Paralleelselt sellega hakkasid tekkima ka teised lennufirmad. Näiteks ahvide Inglismaale transportimiseks. Kogu nende töö taandus aktsiate emiteerimisele ja lärmakale ettevalmistusele tegevusteks, mis kunagi alanud ei olnud. Ütlematagi selge, et kõik need ettevõtted läksid mingil hetkel pankrotti? Mis puutub South Seas Companysse, siis selleks ajaks, kui aktsia tõusis 890 naelani, oli kogu riik, sealhulgas kõrged isikud ja kuulsused, hakanud neid ostma. See äratas veelgi publiku huvi. Hind hüppas taas 1000 naela peale, kuni algas kursi järsk langus ja püramiid kokku kukkus. Jah, see on püramiid. See tähendab, et selle põhielemendid on siin juba olemas - aktsiate dividendid makstakse esimestele investoritele viimaste arvelt.

Sir Isaac Newton oli ka investorite seas ja müüs alguses aktsiad isegi kasumlikult maha. Siis aga ei pidanud ta vastu ja ostis paki uuesti, mille tulemusena kaotas ta üle 20 000 naela. Suur füüsik väitis seepeale, et suudab välja arvutada taevakehade liikumise, kuid mitte rahvahulga hullust. Newtoni tegevuses on aga huvitav moment vastata küsimusele, kas püramiidil on võimalik raha teenida. Põhimõtteliselt on olemas strateegia, mis vähendab riski. Oletame, et investeerite 100 rubla 20% juurde. Te olete ohus täpselt neli kuud. Sest nelja kuu pärast summa kahekordistub ja miinus 100 rubla mängivad ülejäänud sada rubla edasi. Seega tagastasite raha ja jätkate dividendide saamist. Nüüd on oluline järgida kahte tingimust - ärge investeerige uuesti ja võtke perioodiliselt välja näiteks pool 20%. Seega iga kuu "tilgute" 10%. Kaks korda vähem kui väidetud, kuid riskivaba ja töökindel. Peamine on siin raha panna mängu alguses, vastasel juhul võib juhtuda, et teie rahast ei jätku neljaks kuukski.

Petturid ja šarlatanid

19. sajandi teisel poolel müüdi kõik maha. Kaasa arvatud võltsravimid. Ameerikas müüsid nad seda, mida me praegu nimetame toidulisanditeks – toidulisandeid, mida praegu nii aktiivselt müüakse võrkturunduses, mis on finantspüramiidide lähim sugulane (meenutagem Herbalife’i). Muide, just sellega seostatakse Ameerika Ühendriikides ja seejärel kogu maailmas ajalehereklaami arengu põhimõtteliselt uut etappi. Ajalehed olid üle ujutatud võltsravimite ja meditsiiniteenuste reklaamidega. Meditsiiniteenuseid esitleti nii: patsient tuleb arsti juurde, ta diagnoosib tal rinnavähi; müüb talle kalli ravimi, ta joob selle ära ja paraneb imekombel. Kasu on kahekordne – nii saab isegi kallilt glükoosi või kriiti müüa ja samal ajal endale nime teha.

Finantspettuste mehhanismid muutusid aeglaselt üha keerukamaks. "Pardid" hakkasid ajakirjanduses ilmuma. Näiteks 1864. aastal avaldasid kaks Ameerika ajalehte kohe teate, et president Lincoln värbab 400 000 töötajat. Loomulikult tekitas see börsil paanikat. Uudised andsid mõista, et sõda valmistatakse ette. See tähendab, et turud loksuvad kõvasti, mis tähendab, et peame kiiresti investeerima kõige stabiilsemasse – kullasse. See tähendab, et kulla hind tõuseb järsult… Need, kes olid selle "desinformatsiooni topimise" taga, on saanud kulla müügiga rikkaks.

Finantspüramiidid

Siin läheneme sujuvalt XX sajandile, mil tegelikult hakati ehitama finantspüramiide. Muide, see nimi ilmus vene keeles alles 1994. aastal, Igor Nikitini ajalehe Kommersant-Daily artiklis MMMist. "Ja kuigi ettevõte võib pangalaenu võttes hästi välja tulla, on nende intressimäärad praegu madalad, on tunne, et JSC" MMM "õlitatud mehhanismis on midagi katki ja finantspüramiid võib kokku kukkuda.." Asjaolu, et sellist terminit enne seda ei eksisteerinud, tähendab vaid üht – meie riigi avalikus ruumis pole veel teadvustatud sellist nähtust nagu finantspüramiidid. See juhtus täpselt 1994. aastal.

Arvatakse, et esimese puhta püramiidskeemi leiutas Ameerika itaallane Charles Ponzi. Igatahes oli tegu moodsa ajaloo ühe kõrgetasemelisema ettevõtmisega, mis sundis riiki olukorda sekkuma: aferist tabati ja karistati kogu seaduse karmusega.

Ja kõik algas paljulubavalt. 1919. aastal avastas Ponzi, et võib mängida erinevate riikide postikulu kupongide maksumuse erinevusega – nende kupongidega saab maksta margi eest, mistõttu saadeti need sageli koos kirjaga, nii et saaja ei kulutanud posti saatmisel raha. kirja vastutasuks. Niisiis pani ta selle väikese kasumi oma skeemi, nimega ettevõtte The Securities and Exchange Company, aluseks. Ja siis hakkas ta lubama hoiustajatele kolme kuuga 50% kasumit. Ta ei müünud ise kuponge ega saanudki, sest neid sai vahetada vaid postmarkide vastu. Aga mis on iseloomulik, elevuses ei mõelnud keegi sellele. See juhtub siis, kui algab hüsteeria.

Üheteistkümne kuu jooksul müüs Ponzi kviitungeid peaaegu 250 tuhande dollari eest päevas. Järsku kritiseeris Post Magazine ettevõtet. Ajakirjanikud lihtsalt istusid maha ja arvutasid – hoiustajatele raha andmiseks on vaja, et ringluses oleks 160 miljonit postimaksu, samas kui neid oli vaid 27 tuhat. Seetõttu korraldasid föderaalagendid augustis 1920, täpselt aasta pärast püramiidi loomist, ettevõtte kontorisse haarangu ja avastasid, et ainus finantstegevuse liik (va kviitungite müük) on intresside maksmine esimestele hoiustajatele. arvelt … no muidugi viimase. Petetud kliendid hakkasid ettevõtte kontorit piirama ja FBI agendid leidsid ettevõtte arvetelt umbes neli miljonit dollarit (koos seitsmemiljoniliste vekslitega).

Ponzi teenis viis aastat, üritas taas pettusega tegeleda, ta küüditati Itaaliasse, sealt läks ta isegi Mussolini enda patrooni all Rio de Janeirosse Itaalia Airlinesi esindajana tööle. Seal, Brasiilias, suri ta 1949. aastal vaesuses – tal oli säästusid 75 dollarit. Võite ette kujutada, milline saatus ootaks Ostap Benderit, kui ta oma unistuse ellu viiks ja Rio de Janeirosse jõuaks.

Põhimõtteliselt ei ole finantspüramiidide skeemis endas midagi ebaseaduslikku. Lepingusse võid kirjutada, et hoiustaja vastutab hoiustamisega kaasnevate riskide eest ja siis on kõik seaduslik. Kuid sageli ei suuda investoreid peatada isegi riskihoiatused, mis on kirjutatud suurte tähtedega lepingu kõige silmatorkavamasse kohta. Mäletate ise: 2011. aastal tõid inimesed reanimeeritud MMM-is raha kaasa mitte vähema agitatsiooniga, hoolimata sellest, et lugu 90ndate MMMiga oli rahva mälus veel väga värskelt meeles.

Ja kuidas eristada püramiidi tavalisest reaalse finantstegevusega tegelevast ja ka kõrget protsenti lubavast ettevõttest?

Muidugi on kuivi koostisi - tulu väljamaksmine ei tohiks ületada lisaväärtust, kuid sageli peate selle tõestamiseks läbi viima täieliku finantskontrolli, kuid kuidas saada sanktsiooni, kui väliselt tundub kõik hea praeguseks? Rääkimata tõsiasjast, et mõned valitsuse skeemid on püramiidskeemidega üsna kooskõlas. Näide? Riigivõla kasv Venemaal aastatel 1996-1998. Ütlematagi selge, et midagi sarnast toimub praegu ka USA-s.

Viimasel ajal on paljudes riikides finantspüramiidid keelatud. Kuid mitte kõigis. Näiteks Venemaal sellist keeldu siiani pole. Seetõttu oli Mavrodiga nii raske hakkama saada ning 2012. aastal läks tema uue poe sulgemiseks vaja juriidilisi nippe.

Kõige rahalisem püramiid maailmas

Suurim püramiidskeem pumbatavate rahasummade poolest on Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Mitu aastakümmet (1960–2008) pettis selle juht ameeriklane Bernard Madoff klientidelt 50 miljardit dollarit. Madoffi ettevõte on spetsialiseerunud suurtele hoiustajatele. Ta ise ja tema mõjuagendid kuulusid eliitklubidesse mõlemal pool ookeani. Pärast tema vahistamist on ainult eliidi Palm Beach Country Clubi liikmed, kelle liikmemaksu suurus hinnati miljoneid dollareid, kokku kaotanud miljard dollarit. Ja finantsist Rene-Thierry Magon de la Vilyuche lõikas veenid läbi kümme päeva pärast Madoffi vahistamist. Ta kaotas miljard nelisada miljonit dollarit. Kuuekümneaastane Austria rahastaja Sonia Kon kaotas veelgi. Kuulduste kohaselt oli ta sunnitud end Vene maffia eest varjama, kuna tema kaotatud kolme miljardi dollari hulgas oli ka Vene varitöötajate raha.

Oli ka skeptikuid: Bostoni raamatupidaja Harry Markopolos kirjutas üheksa aastat enne Madoffi paljastamist, et tema impeerium on maailma suurim finantspüramiid, kuid keegi ei kuulanud teda. Madoff oli väga mõjukas ja lugupeetud rahastaja. 2008. aasta kriisi ajal soovisid paljud kliendid oma raha välja võtta. Madoff sattus paanikasse, hakkas tegema kummalisi rahatehinguid - jagama töötajatele boonuste kujul raha. Pojad nõudsid selgitusi ja ta tunnistas kõik ausalt üles. Ta kavatses politseisse teada anda, kuid üks poegadest sai temast ette – kutsus juristi, helistas väärtpaberikomisjoni. Madoff arreteeriti ja mõisteti 2009. aastal 150 aastaks vangi. Sel ajal oli ta 71-aastane.

Kõige massiivsem püramiid

Venemaal oli 90ndatel palju finantspüramiide, kuid ükski ei jõudnud MMM-i lähedale. Mavrodi ja tema püramiidihoone on saanud üheks kaasaegse Venemaa ajaloo sümboliks. Temast filmiti 2011. aastal film "PiraMMMida", mille nimiosas oli Aleksei Serebrjakov. Ja reklaamitsükkel Lenya Golubkoviga on endiselt meeles, kuigi sellest on möödas peaaegu kakskümmend aastat. Lüürilised visandid tavainimeste elust langesid kindlasti inimeste kollektiivsesse alateadvusesse. Ja sedagi tuleb seletada püüdes arvestada - miks just MMM-i taga seisid petetud hoiustajad nagu mägi, miks just Mavrodi nautis rahva sellist usaldust.

Teadlased – psühholoogid, sotsioloogid, kultuuriteadlased – on püramiidide fenomeni tähelepanelikult jälginud juba pikka aega. On palju hüpoteese, versioone, tõlgendusi, katseid selgitada, mis paneb inimesi õhu eest maksma.

"Põhjus on muidugi inimestes, kuid igaühe jaoks ei saa otsida ühte põhjust," ütleb psühholoog Ljudmila Dragunskaja. - Kuid võite tüübi visandada: need on üksildased inimesed, kes loodavad õnnele. Nad keelduvad olukorda analüüsimast, eelistades balansseerida kuristiku äärel. Näib, et see oht varjab nende silmi ega lase neil olukorda tasakaalustatult ja igast küljest hinnata. Mõne jaoks on eesmärgiks riskipõnevus. Muidugi pole see ainus seletus.

Psühholoog Farit Safuanov usub, et tüüpilise õhuostja üle domineerib arhailine teadvus. Need inimesed ei suuda teile loogiliselt selgitada, miks nad kaotavasse ärisse sekkuvad. Nad ei mõtle mitte loogilistes, vaid müstilistes, mütoloogilistes kategooriates. See on lapse mõtlemine, vanusega asendub see ratsionaalse mõtlemisega, kuid vahel eksisteerib see temaga samaväärselt edasi. “Seetõttu loodab raskes stressiolukorras inimene alati imele,” jätkab psühholoog. Mida keerulisem on olukord, seda rohkem on lootust imele.

Ja lihtsameelsete õigustuseks tooksin ära finantsombudsmani Pavel Medvedevi sõnad. Ta tunnistab, et sageli ei suuda ta ise ka kohe ära tunda, kus on püramiid ja kus mitte. Püramiidid on maskeeritud täiesti kahjututeks ettevõteteks: krediidiühistud, mikrofinantseerimisorganisatsioonid. Samas on viimastel aastatel kasvanud elanike finantskirjaoskus: "Kui MMM-i hiilgeaegadel investeerisid sellesse raha isegi saadikud, siis nüüd tuleb selliseid inimesi veel otsida."