Kas poleks aeg kannu trükkida?

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-16 16:03

Viimase kuu jooksul on pidevalt räägitud "koroonaviiruse pandeemia" põhjustatud majanduskriisist. "Viiruslik" hüsteeria käivitas Venemaa majanduse hävitamise mehhanismi ja kui protsessi ei peatata, võib riiki oodata tõeline katastroof. Ohvriteks saavad kümned miljonid kodanikud, kes on kaotanud töö ja seega ka elatise.

Siiski pole veel hilja "pidurit tõmmata", s.t. võtta föderaalvalitsuse tasandil kiireloomulisi meetmeid, et vältida ettevõtete pankrotti ja kompenseerida kodanike saamata jäänud tulu. Kavandatud meetmete valik on väga lai. Need on otsetoetused juriidilistele ja eraisikutele; varem kogunenud maksu- ja laenuvõlgade osaline või täielik kustutamine; intressivabad riigilaenud ettevõtetele; valitsuse garantiid kommertspankade laenudele; pangalaenu intressimäärade subsideerimine; toidukaardid kodanikele (toiduressursside tsentraliseeritud riiklik jagamine); eraettevõtete töötajate töötasude hüvitamine eelarveliste vahendite arvelt karantiini seisaku ajal; maksude tühistamine või maksumäärade alandamine (vähemalt kriisi akuutses faasis), maksupuhkus (kriisi ajal maksude edasilükkamine), krediidipuhkus (kriisi ajal laenude tagasimaksmise ja teenindamise viivitamine) jne. Kuid kõik need ja muud sarnased meetmed tuleb lõppkokkuvõttes tagada riiklike vahendite arvelt. Ja see on esiteks föderaaleelarve.

Kriisiolukorda arvesse võttes tehti eelmisel aastal vastu võetud Vene Föderatsiooni föderaaleelarve seadusesse muudatused. 18. märtsil kirjutas Vene Föderatsiooni president alla vastavale seadusele, mis näeb ette eelarvekulude suurendamise 2020. aastal 162,7 miljardi rubla võrra – kuni 19,7 triljoni rublani, 2021. aastal – 556,9 miljardi rubla võrra, kuni 21,2 triljoni rublani, aastal 2022 - 677,6 miljardi rubla võrra, 22,44 triljoni rublani.

Kuid see eelarvekulutuste napp suurendamine võib osutuda, nagu öeldakse, "surnud vanniks".

Ainuüksi aprillikuu täieliku karantiini tulemusena on ekspertide hinnangul majanduslik kahju 2–4 triljonit rubla. Nende kahjude peatamiseks on vaja võrreldava suurusega rahalist abi ja mitte õigeaegselt, vaid kiireloomulist abi karantiinikuu jooksul.

Ja eelmainitud eelarvekulude kasv 2020. aastaks summas 162,7 miljardit rubla. osutub täpselt "määrituks" kuni aasta lõpuni. Homöopaatilised annused saadakse kuus.

Kuid on veel üks riiklik allikas, mis on sõltumatu föderaaleelarvest. See on riiklik hoolekandefond (NWF). Valitsusametnikele meeldib seda nimetada "turvapadjaks".

NWF sündis 2008. aastal, kui RF stabiliseerimisfond reorganiseeriti. See jagunes reservfondiks ja NWF-iks. Mõlema fondi moodustamine oli ette nähtud nafta- ja gaasitulude arvelt. Esimene fond oli mõeldud föderaaleelarve puudujääkide katmiseks. Kaks aastat tagasi oli see ammendatud ja lakkas olemast. NWF jäi alles. Lubage mul teile meelde tuletada, et see loodi Venemaa kodanike pensionimaksete parandamiseks. Täpselt nii oli asjakohastes regulatiivdokumentides kirjas. Täna eelistavad võimud seda mitte meeles pidada.

NWF, erinevalt reservfondist, mitte ainult ei ammendunud, vaid, vastupidi, kasvas eelmisel aastal oluliselt, ületades 7% SKTst.

Viirusliku majanduskriisi saabudes kutsusid poliitikud ja ärimehed üles suunama kõik NWF-i ressursid kriisi ja selle tagajärgedega võitlemiseks. Kuni viimase ajani ei reageerinud võimud sellistele kõnedele ega trükkinud "valuutakasti".

Seisuga 1. märts 2020 sisaldas see rahandusministeeriumi viimaste ametlike andmete kohaselt 123,4 miljardit dollarit ehk omavääringus 8,25 triljonit rubla. Suhteliselt on see 7,3% SKTst.

Valitsus tegi teisel päeval siiski otsuse NWF-i "valuutakastist" lahti keerata. Aga ei, mitte Venemaa majanduse ja kodanike päästmiseks. Ja … osta Keskpangast Hoiupank. Müügi-ostu enda õiguspärasus on küsitav (keskpank sai ju kunagi Sberbanki tasuta). Kuid tehingu hetk valiti üllatavalt "muide". Tehingu summa on 2, 14 triljonit rubla. võib aidata Venemaa äri üleval hoida raskel aprillikuu karantiinikuul.

Rahandusminister A. Siluanov ütles eelmisel aastal, et NWF-i "valuutapadi" võimaldab Venemaal ebasoodsate välistingimuste (naftahinna langus, majandussanktsioonid jne) korral vastu pidada tervelt kümme aastat. Uus peaminister Mihhail Mišustin nimetas veebruaris tagasihoidlikuma tähtaja - 4-6 aastat. Hea ka. Ja nüüd selgub, et NWF võib täielikult sulada suve alguseks, kõige rohkem sügise alguseks.

Asi on selles, et Venemaal on vaja tasuda valitsuse välisvõlad. Esiteks föderaalvalitsuse võlg. Teiseks riigiettevõtete ja aktsiaseltside võlad, mille kapitalis on riigi osalus 50 protsenti või rohkem. Nende kahe võla summat nimetatakse laiendatud valitsemissektori võlaks. Minu hinnangul oli selle väärtus aprilli alguses umbes 210 miljardit dollarit.

Varem maksid rahandusministeerium ja riigiettevõtted oma võlad ära ja teenindasid neid uute laenude kaudu globaalsel finantsturul. Tänapäeval on sellised laenud ülemaailmse kriisi tingimustes väga problemaatilised.

Ja riik ootab selgelt, et täidab oma välisvõlakohustused sellesama NWF-i "valuutakasti" arvelt. Sellega arvestavad ka eelmisel nädalal valitsuses heaks kiidetud "surematute" - "selgrooettevõtete" nimekirja kantud ettevõtted. Tegemist on 646 ettevõttega, kellele valitsus lubas abi ja tagatisi pankroti vastu. Kuid tundub, et mitte kõigil selles nimekirjas olevatel õnnelikel pole NWF-ilt piisavalt raha. Ja neid võib tabada "lihtsurelike" saatus, st. väikesed ja keskmise suurusega ettevõtted.

Tundub, et peaksime radikaalsemalt tegutsema. Nimelt on vaja trükkida "rahakast" nimega "Vene Föderatsiooni rahvusvahelised reservid" (nende teine nimi on "Vene Föderatsiooni kulla- ja välisvaluutareservid").

Venemaa Panga andmetel moodustasid Venemaa rahvusvahelised reservid 2020. aasta 13. märtsi seisuga 581,0 miljardit dollarit, mis on viimaste aastate rekordväärtus. Nädal hiljem, 20. märtsil langes nende väärtus 551,2 miljardi dollarini, s.o. peaaegu 30 miljardi dollari võrra, kuid 3. aprillil (viimased andmed) ulatusid need 564,4 miljardi dollarini. kahe nädalaga kasvasid nad vaatamata viiruslikule majanduskriisile 13,2 miljardi dollari võrra.

Võib eeldada, et Vene Föderatsiooni rahvusvahelised reservid on riigi reservid. Kuid see pole nii. Kui sukeldume Vene Föderatsiooni keskpanga dokumentidesse, saame aru, et keskpank haldab kõiki kulla- ja välisvaluutareserve ning ainult osa neist kuulub riigile ning teine osa on Keskpanga reservid. Venemaa ise.

Venemaa Pank ja Vene Föderatsiooni riik on kaks, nagu Odessas öeldakse, suurt erinevust. Venemaa Panga föderaalseaduse artiklist 2 loeme: "Riik ei vastuta Venemaa Panga kohustuste eest ja Venemaa Pank ei vastuta riigi kohustuste eest."Kõige tummisema jaoks annab Venemaa Panga veebileht lisaselgitusi: „Vene Pank tegutseb erilise avalik-õigusliku institutsioonina, kellel on ainuõigus raha emiteerida ja raharinglust korraldada. Tegemist ei ole riigivõimuorganiga, samas on selle volitused oma juriidilise olemuse tõttu seotud riigivõimu funktsioonidega, kuna nende rakendamine eeldab riiklike sunnimeetmete kasutamist”(kaldkiri V. K.).

Venemaa rahandusministeerium asetab oma "valuutakasti" Venemaa Panga hoiusele ja viimane kontrollib riigivaluutat. Rahvusvaheliste reservide kogumahus on rahandusministeeriumile kuuluv osa viimastel aastatel moodustanud ligikaudu 20-25%. Ülejäänu on Venemaa Panga reservid, mis ei kuulu riigile ega vastuta riigi kohustuste eest. Selle aasta 1. märtsi seisuga oli NWF-i suurus, nagu eespool märkisin, 123,4 miljardit dollarit ja Venemaa Panga hallatavate rahvusvaheliste reservide kogusumma oli 570,1 miljardit dollarit. On lihtne välja arvutada, et rahandusministeeriumi osa reservidest oli vaid 21,6%. Keskpangale kuuluvad reservid on peaaegu 4/5 ehk absoluutarvudes 446,7 miljardit dollarit.

Tekib loomulik küsimus: miks on keskpangal vaja selliseid hiiglaslikke reserve? Keskpanga loomisel ja Venemaa Panga seaduse vastuvõtmisel nähti ette, et see säilitab rubla stabiilse vahetuskursi. Ja seda teeb ta valuutainterventsioonide abil, st. välisvaluuta ostmine või müümine. Ja mis on praktikas?

Ettekäändel, et on vaja koguda sekkumisteks "patroone", suurendas Venemaa Pank süstemaatiliselt oma rahvusvahelisi reserve. Kuni 2013. aastani tehti tõepoolest valuutainterventsioone. Aga Elvira Nabiullina tuli Neglinkasse ligi seitse aastat tagasi Venemaa Panga esimehe toolil. Ja ta ütles, et saadab Vene rubla "free float". Need. ta keeldus säilitamast stabiilset rubla vahetuskurssi. Muide, see oli avatud väljakutse, sest Venemaa Föderatsiooni põhiseaduse artikli 75 põhiülesandeks oli Venemaa Pangale pandud rubla kursi stabiilsuse tagamine. Keegi ei märganud, et Venemaa Panga esimees oli toime pannud raskeima riigikuriteo. Üks toob kaasa teist. Ja 2014. aasta detsembris oli ränk valuutakriis, mis väljendus selles, et rubla kurss langes paari päevaga kaks korda. Löök riigi majandusele oli kõige raskem. Ja Venemaa Panga esimees pääses sellega.

Pärast seda jätkas Venemaa Pank, nagu poleks midagi juhtunud, rubla vaba ujumise poliitikat. Kuid välisvaluutareservid kogunesid ilma igasuguse selgituseta. Seletus on väga lihtne: selline akumulatsioon on kasulik mitte Venemaale, vaid neile riikidele, kes vastavaid välisvaluutasid emiteerivad. Need. USA, eurotsooni riigid, Jaapan, Šveits, Kanada jne. On üllatav, et ükski valitsusorgan (Riigiduuma, Föderatsiooninõukogu, RF valitsus, Ülemkohus, Prokuratuur, Põhiseadus Kohus, raamatupidamiskoda) ei paistnud märganud Venemaa Panga ebaseaduslikku ja kummalist käitumist rubla kursi ja rahvusvaheliste reservide suhtes.

Täna, kui riik on tõelise katastroofi äärel, räägivad võimud jätkuvalt: "Raha pole, aga hoiate vastu." Ei, raha on. Ja neid on palju. Need on Venemaa Panga bilansis olevad rahvusvahelised reservid, mis kokkuvõttes töötavad Venemaa geopoliitiliste vastaste heaks.

Need hiiglaslikud reservid, mille Venemaa Pank on sisuliselt erastanud, peaksid tõepoolest saama tagasi staatuse, mis tuleneb nende ametlikust nimetusest "Vene Föderatsiooni rahvusvahelised reservid". Keskpanga rahvusvahelised (kulla- ja välisvaluuta) reservid tuleks natsionaliseerida ja anda üle Vene Föderatsiooni valitsuse haldusesse.

Muide, tuletan meelde, et Nõukogude Liidul olnud kulla- ja välisvaluutareservid olid põhiliselt NSV Liidu rahandusministeeriumi bilansis ja mõeldud erakorraliste kulude (teatud kaupade ostmine maailmaturult) katteks. Nendest reservidest ei kulutatud Nõukogude rubla kursi hoidmiseks ühtegi dollarit ega naelsterlingit. Kuna rubla kurss oli fikseeritud, määras selle NSV Liidu Riigipank ja seda muudeti üliharva. Ja selleks, et rubla kurss oleks stabiilne, kehtestati Nõukogude Liidus riigivaluuta monopol. Ja ilma rahaühiku stabiilse vahetuskursita on üldiselt keeruline majandust üles ehitada, olgu see sotsialistlik või kapitalistlik (lubake mul meenutada, et rahvusvahelise raha- ja finantssüsteemi nurgakivi, mis võeti vastu Bretton Woodsi konverentsil 1944. oli riikide rahaühikute fikseeritud vahetuskursid).

Üldiselt, kui tahame selles hullus maailmas ellu jääda, peame paratamatult toetuma NSV Liidu kogemustele, kes ehitasid oma majanduse sellises rahvusvahelises keskkonnas, mis ei olnud vähem raske kui täna. Ja üks esimesi ja selle kogemuse valguses äärmiselt kiireloomulisi samme peaks olema Venemaa Panga kulla- ja välisvaluutareservide natsionaliseerimine.